Investieren nach ESG Kriterien – mit OSKAR

Nachhaltigkeit bedeutet im Kern die Erhaltung der Ressourcen unseres Planeten, sozial verantwortliches Handeln und gute Unternehmensführung mit Rücksicht auf Menschen. Um nachhaltige Geldanlagen von herkömmlichen Wertpapieren abzugrenzen, kennzeichnet die Finanzbranche diese häufig mit den sogenannten „ESG“-Kriterien. „ESG“ steht für die angelsächsischen Begriffe Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Mit ESG hat die Finanzbranche die klassische Definition von Nachhaltigkeit aufgegriffen und eine Art Gütesiegel für ihre Produkte geschaffen. Dieses Gütesiegel drückt aus, ob und wie ökologische und sozial-gesellschaftliche Aspekte in Unternehmen und bei Finanzdienstleistern beachtet und bewertet werden.

Demografischer Wandel: Für die neue Generation von Anlegern, darunter Millennials, zählt vor allem, dass eine Anlage auch einen ethischen Zweck erfüllt und soziale und ökologische Themen berücksichtigt. (Morgan Stanley, November 2017)

Rechtliche Vorgaben: Die Ziele der UN-Klimakonferenz in Paris, die Einführung einer CO2-Steuer in Kanada und das neue Energiewendegesetz in Frankreich sind Beispiele für die zunehmende Regulierung zur Förderung von Nachhaltigkeit, die die Nachfrage nach Anlagen in erneuerbaren Energien belebt und dazu führt, dass Unternehmen verstärkt auch Rechenschaft über soziale und umweltbezogene Aspekte ablegen.

Veränderte Risikowahrnehmung: In Anlegerkreisen wächst die Erkenntnis, dass der Umgang eines Unternehmens mit den ökologischen und sozialen Aspekten seiner Tätigkeit Rückschlüsse auf die operative Effizienz und Produktivität des Unternehmens zulässt. (BlackRock, Dezember 2017)

Quelle: iShares

Eine Erklärung könnte sein, dass nachhaltige Unternehmen weniger von Umweltskandalen betroffen sind. Zudem dürften es nicht-nachhaltig wirtschaftende Unternehmen zukünftig schwerer haben, Ihre Produkte zu verkaufen. ESG Ratings können helfen, nach ethischen Kriterien schlecht geführte Unternehmen zu identifizieren, deren Verwicklung in korrupte oder betrügerische Machenschaften sich negativ auf die Performance auswirkt. Und auch die Nachfrage nach nicht nachhaltigen Aktien dürfte in Zukunft deutlich abnehmen (wer möchte schon in Kohlekraftwerke investieren?), was wiederum negativen Einfluss auf deren Kurse haben könnte.

Unser Ziel bei OSKAR ist es, dass alle ETFs, in die OSKAR investiert, nach ESG- Kriterien investieren. Aktuell ist das bei 7 der 10 OSKAR ETFs schon der Fall. Sobald am Markt in Bezug auf Liquidität, Rendite und Kosten vergleichbare Alternativen zu den anderen ETFs verfügbar sind, werden wir auch diese auf nachhaltigere Versionen umstellen.